重要新闻简介及影响
贵金属市场过热调整
近期贵金属价格快速冲高，黄金、白银等均有较大涨幅，盘面呈现过热现象。随着地缘政治出现缓和消息，特朗普在中美贸易态度上的软化，贵金属市场出现快速调整和获利了结情绪。这对黄金和白银价格有一定的利空影响，使得价格从高位回落。
美联储褐皮书经济情况
美联储褐皮书显示，自上次报告以来，经济活动总体变化不大，部分地区有增长、持平或放缓情况，总体消费支出小幅下降，就业水平基本稳定，各地区和各行业对劳动力的需求普遍低迷，报告也表达了关税推高通胀的担忧。经济活动变化不大以及消费支出下降可能会降低市场的通胀预期，对黄金和白银等抗通胀资产的需求有一定抑制；但关税推高通胀的担忧又可能在一定程度上支撑贵金属价格。
交易所上调保证金
芝商所与上期所接连上调白银和黄金的保证金，部分多头被迫减仓。这直接导致市场上的多头力量减弱，对黄金和白银价格形成下行压力。
库存与ETF持仓变化
10月17日COMEX黄金库存减少1.27吨，COMEX白银库存减少84.10吨；SPDR黄金ETF持仓增加12.59吨，SLV白银ETF持仓增加74.79吨。库存减少一定程度上显示市场供应减少，对价格有支撑作用；而ETF持仓增加则表明市场对贵金属的投资需求在上升，也有利于价格上涨。
美国原油多头占比高
美国原油WTI OIL多头占比高达94%，处于“超买”状态。多头过度集中可能会引发获利了结风险，一旦市场情绪转变，大量多头平仓会导致原油价格下跌。
各品种行情分析
黄金
今日现货黄金报价4278.41美元，上涨31.34美元。上周伦敦现货黄金价格整体冲高回落，周度上涨但盘中创下纪录新高后回调。从技术面看，周线动量指标飙升至高位，虽然中长期前景依然向好，但短线涨势在当前高位已显脆弱。消息面上，地缘政治缓和、交易所上调保证金以及多头资金集中等因素增加了回调风险。不过，经济数据不佳和关税通胀担忧又提供了一定支撑。
白银
现货白银报价52.01美元，上涨0.14美元。上周现货白银周度上涨且盘中创历史新高，今日国内期货市场沪银主力合约跌幅居前。纽约COMEX库存白银大幅流出，伦敦现货白银租赁利率回落，显示现货紧张边际缓解，为空头提供了机会。但地缘不确定性仍可能刺激避险买需支撑银价。
原油
国际WTI原油报价56.73美元，下跌-0.52美元。美国原油WTI OIL多头占比高达94%，处于“超买”状态。今日价格下跌可能是部分多头获利了结所致。市场需要关注后续多头持仓的变化以及全球经济形势对原油需求的影响。
行情走势预判
黄金
预计明天黄金价格可能会维持震荡走势。若地缘政治局势没有进一步恶化，且经济数据没有出现重大变化，获利了结情绪可能会继续主导市场，价格可能会在4200 - 4300美元区间波动。建议投资者在价格接近4300美元时考虑卖出，在接近4200美元时考虑买入。
白银
白银价格明天可能也会震荡调整。由于现货紧张边际缓解，空头力量可能会继续发力，但避险需求又会限制跌幅。价格可能在50 - 53美元区间波动。投资者可在价格接近53美元时卖出，接近50美元时买入。
原油
鉴于当前原油多头占比过高，明天原油价格有继续回调的风险。可能会在55 - 58美元区间波动。投资者可在价格接近58美元时卖出，接近55美元时买入。
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