纸金通：5月12日白银投资交易策略分析

2025/5/12 9:41:02 来源：纸金通阅读：576 次字体大小: 小中大

一、市场行情概述

今日（2025年5月12日）白银市场各品种均呈现下跌态势。现货白银当前报价32.55美元，较昨日下跌 - 0.17美元，今日最高触及32.72美元，最低至32.51美元；白银T + D当前报价8129元，下跌 - 78.00元，最高8207元，最低8121元；纸白银当前报价7.556元，下跌 - 0.05元，最高7.611元，最低7.547元。

二、基本面分析

（一）宏观经济与政策因素

从宏观层面来看，美联储官员的表态对市场有重要影响。此前美联储官员称美国经济健康，劳动力市场稳定且接近充分就业，暗示美联储有时间保持耐心。这种表态影响了市场对未来货币政策的预期，进而对白银价格产生作用。如果市场预期美联储维持现有货币政策，美元可能保持相对稳定，白银价格受此影响或维持震荡格局；若后续有加息或降息预期变化，白银价格可能会出现较大波动。

（二）供需关系因素

白银的需求结构中，工业需求占比较大。近年来白银新增需求主要来自光伏领域，但2024年光伏需求已出现见顶信号，2025年很可能出现萎缩。同时，新能源汽车作为白银的另一个工业大户，在贸易争端背景下，2025年其需求很可能减速。这意味着白银的工业需求可能下降，对白银价格形成一定的压力。

（三）地缘政治因素

尽管目前没有明确的地缘政治事件对白银市场产生直接冲击，但地缘政治的不确定性始终是影响白银价格的重要因素。一旦出现地缘政治紧张局势，市场避险情绪升温，白银作为避险资产之一，价格可能会上涨；反之，若局势缓和，避险需求下降，白银价格可能回落。

三、技术面分析

（一）趋势分析

从长期趋势来看，COMEX白银自17.4启动以来，已走完5波推动浪行情，并完成A浪回调，正处于B浪或B、C浪转折处。从短期来看，5分钟线显示白银在C - 1处走出引导楔形形态，现走在C - 3浪上，预计C - 3浪会出现一波3 - 4美元的下跌。

国内白银期货方面，沪银2508上周高点测试8300一线，延续反复洗盘走势，目前依托8100 - 8300震荡区间运行将近三周时间，时间周期拐点将近。上方对应8270 - 8300一带为中期强阻位置，下探有8100 - 8150一带波段支撑区域。

（二）指标分析

可以利用一些常见的技术指标辅助分析。例如，移动平均线可以帮助判断价格的长期趋势。如果短期均线向下穿过长期均线，形成死叉，通常是价格下跌的信号；反之，形成金叉则可能是上涨信号。相对强弱指标（RSI）可以判断市场的超买超卖情况，当RSI指标超过70时，市场可能处于超买状态，价格有回调风险；当RSI指标低于30时，市场可能处于超卖状态，价格有反弹可能。

四、交易策略建议

（一）趋势交易策略

基于当前白银市场的供需情况和技术趋势，整体趋势偏空。对于中长线投资者，如果白银价格反弹至震荡区间上沿（如现货白银接近33美元，白银T + D接近8300元，纸白银接近7.7元），可以考虑布局空单。目标价位可以设定为震荡区间下沿附近（如现货白银32美元左右，白银T + D 8100元左右，纸白银7.5元左右）。如果价格有效突破震荡区间下沿，可进一步持有空单，扩大盈利。

（二）短线交易策略

对于短线投资者，由于白银价格波动较为频繁，可以结合技术指标进行操作。当RSI指标显示超买时，在价格反弹的高点（如现货白银日内触及32.7 - 32.8美元，白银T + D触及8200 - 8220元，纸白银触及7.6 - 7.62元）附近做空，止损设置在近期高点上方一定幅度（如现货白银止损设置在32.9美元，白银T + D止损设置在8230元，纸白银止损设置在7.63元），止盈目标可以设定为日内低点附近（如现货白银32.5 - 32.6美元，白银T + D 8140 - 8160元，纸白银7.56 - 7.58元）。当RSI指标显示超卖时，在价格下跌的低点（如现货白银日内触及32.5 - 32.55美元，白银T + D触及8120 - 8130元，纸白银触及7.54 - 7.55元）附近轻仓做多，止损设置在近期低点下方一定幅度（如现货白银止损设置在32.4美元，白银T + D止损设置在8110元，纸白银止损设置在7.53元），止盈目标可以设定为日内反弹高点附近（如现货白银32.6 - 32.7美元，白银T + D 8170 - 8190元，纸白银7.59 - 7.61元）。