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黄金涨涨涨 2019年走势紧盯美联储降息预期变化

2019/1/10 16:43:00 阅读:2553 次 字体大小:

国际现货黄金价格在2018年最后一个季度的三个月里尽数上涨,其中12月更是创下了2017年1月以来的最大单月涨幅,一度测试1300美元/盎司的关键心理价位。这背后强大的推手是什么?2019年黄金价格又将如何走?

1月9日欧市早盘,国际现货黄金价格依然维持在1280美元/盎司上方,1月4日时曾触及1299美元/盎司,创2018年6月15日来新高。从日线图来看,黄金价格自2018年8月中旬以来的上升趋势依然保持完好,技术指标也没有发出转势信号。投资者可在价格回调时择机介入做多,当前支撑位于1280和1276-72附近。


  对于去年下半年黄金价格的这一波凌厉涨势,原因可归结为以下几点:中国加入增持黄金储备行列,美联储降息预期升温,经济危机苗头出现,金融市场动荡加剧引发避险需求。

中国两年来首次增持黄金储备

1月7日,外管局公布了2018年末的外汇储备数据,其中,中国12月末黄金储备5956万盎司,较11月末的5924万盎司增加32万盎司,为2016年10月以来的首次上升。

除了中国之外,波兰和匈牙利也意外出现增持黄金储备的举动,同样是多年罕见。

macquarie集团大宗商品策略师matthew turner认为:这是明显有利于黄金上涨的信号。尽管各国的动机无法确认,但是告别单一美元储备,多元化配置的趋势已经出现。

汇众资讯从世界黄金协会此前发布的报告中获悉,截止2018年11月底,全球各国央行增持黄金储备的趋势正继续,比如,目前俄罗斯的黄金储备已由10月的2036.2吨增至2066.2吨,再创新高,而自本世纪初至今,俄央行黄金储备已增加500%,同时,我们还注意到,像匈牙利、吉尔吉斯斯坦、埃及、印度、土耳其、印尼、泰国和菲律宾等多国央行也开始于2018年上半年纷纷进场买入黄金。

中国央行的黄金储备从2009年到2015年间曾经保持了6年多没有变化。当2015年1月公布数据之时,市场猛然发现,中国的黄金储备增幅已经超过了50%。而在这之后,中国又进入了一个16个月几乎连续增持的状态。

美联储降息预期升温助涨黄金

此外,在美联储加息预期减弱的刺激下,美元指数下跌,触及10个月低位,而这也给黄金带来好消息。

美联储主席鲍威尔上周五表示,可能暂停加息。美联储正在衡量海外经济增长疲软以及股市下跌对美国经济的影响。

亚特兰大联储主席raphael bostic随后也表示,美联储今年应该只会加息一次,但会继续推进其逐步收缩资产负债表的计划。bostic是美联储更为鸽派的政策制定者之一,也令美联储鸽派阵营再次壮大。

2019年,美联储加息前景突变,继2018年最后一次会议上暗示2019年只加息两次之后,越来越多的美联储官员开始明示或暗示,2019年加息恐低于2次。

在过去两年中,美元获得了持续上涨的最强劲环境,包括利率差异、资本逃离海外市场、新税法导致的大量资本回流、美国gdp增速加快、在全球范围内qt与qe的转变、关税提高了美国产品对买家的吸引力、美国石油净进口大幅下降等等。

这些因素均利好美元,并支持美元2018年2月以来的这一波上涨的因素,美元指数一度触及18个月高位97.70。但美元的好日子恐怕到头了,商品市场也会随着美元的下跌而上涨,黄金也不例外。

ing分析师沃伦帕特森表示:鉴于美联储宽松的货币政策出现转向,贵金属整体体得到了相当好的支撑。

盛宝银行分析师ole hansen表示: “我们看到买家逢低回到黄金市场”,并补充称美元疲软支撑了价格。而且市场对黄金作为避风港的需求仍然存在,因为“温和的美联储没有市场预期那么强劲。”

经济危机苗头出现

美股在2018年12月26日再次大跌,其中标普500指数下跌了1.1%,道琼指数下跌109点,纳斯达克综合指数下跌了0.8%左右,彼时纳斯达克指数已经进入技术性熊市,而标普指数距离熊市也仅仅一步之遥。

目前美国股市虽有反弹,但经济衰退的阴霾笼罩不散,因股市是经济的晴雨表,先于经济衰退。依然股市进入熊市之后的几个月,经济衰退便会到来。

伴随着金融市场的动荡加剧,避险需求将再度主导主要资产价格走势,具有变现属性的黄金将继续受到市场青睐。

对黄金而言,目前需要关注的焦点集中在:美国政府关门何时结束,以及中美贸易谈判何时取得突破性进展。若这两个问题迟迟悬而未决,不确定性将加剧,黄金价格恐在2019年持续受到支撑。排除这两个因素之后,投资者应将焦点放在美联储货币政策上,伴随着美联储加息预期的降温,以及随之而来的降息预期升温,黄金在2019年的走势恐持续受到支撑。

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