纸金通：6月5日白银交易策略分析

2025/6/5 10:51:08 来源：纸金通 阅读：792 次 字体大小: 小 中 大

一、市场焦点与新闻分析

今日市场即将迎来一系列关键经济数据的集中发布，重点包括美国贸易收支状况、企业裁员规模统计、劳动生产率与劳动力成本季度终值，以及周度失业救济申请数据。这些数据将直接反映美国当前的经济状况。若贸易收支改善、企业裁员规模缩小、劳动生产率提高以及失业救济申请减少，将显示美国经济向好，可能推动美元上涨，对白银价格形成压力；反之，则会利好白银。

同时，美联储高级官员Kugler和Harker将发表重要政策讲话。他们的言论可能透露出美联储未来的货币政策走向。如果释放出鹰派信号，如暗示加息或缩减量化宽松规模，会使美元吸引力增强，打压白银；若为鸽派言论，白银则可能获得支撑。

欧洲央行货币政策会议成为市场焦点，德国将公布工业订单及建筑行业景气指数。欧洲经济的表现和欧洲央行的货币政策会影响欧元走势，进而影响美元和白银价格。若欧洲经济数据向好，欧元可能升值，美元相对贬值，白银价格有望上涨。

另外，美加谈判现曙光、欧美关税传进展，这在一定程度上缓解了市场的避险情绪，使得白银走势回调，涨势减弱。

二、趋势分析

（一）短期趋势

从昨日走势来看，现货白银虽有小幅度下跌，但此前整体呈上涨态势。不过今日亚盘时段开盘后价格有所回调，结合市场即将公布的一系列重要经济数据和官员讲话，短期白银价格走势存在较大不确定性。若经济数据和官员言论利好美元，白银可能继续回调；反之，有望重拾涨势。

（二）中期趋势

中期内，需要密切关注宏观经济环境和地缘政治因素变化。当前全球经济仍面临诸多不确定性，贸易摩擦、货币政策调整等因素都可能影响白银价格。若全球经济复苏不及预期，或者地缘政治局势紧张，白银的避险属性将凸显，价格有望上涨；反之，若经济形势稳定向好，白银价格可能维持震荡。

（三）长期趋势

长期来看，白银的避险属性和工业需求增长仍构成基本面支撑。随着全球经济的发展，白银在工业领域的应用不断扩大，需求有望持续增加。同时，在经济不稳定时期，投资者对白银的避险需求也会提升。因此，长期可逢低战略性配置。

三、技术分析

从技术面来看，可参考昨日白银期货的技术分析情况。昨日白银期货主力合约2507上涨1.53%，短期均线向上发散，MACD指标多头动能强劲，显示市场短期走势偏强。但持仓方面前20席位净多单，不过空头增仓略多，存在多空分歧。基差数据显示近期期货升水状态稳定。

结合今日现货白银和纸白银的价格走势，目前价格有所回调，可关注下方支撑位。

四、交易策略建议

（一）现货白银

1. 买入建议：若价格回调至34.2 - 34.3美元附近，可轻仓买入，止损设置在34美元，目标看34.8 - 35美元。若价格突破35美元，可进一步看至35.5 - 36美元。

2. 卖出建议：若价格反弹至34.8 - 35美元附近遇阻，可轻仓卖出，止损设置在35.2美元，目标看34.4 - 34.5美元。

（二）纸白银

1. 买入建议：当价格回调至7.8 - 7.85元附近时，可考虑买入，止损设置在7.75元，目标看8.1 - 8.2元。若价格突破8.2元，可继续持有至8.3 - 8.4元。

2. 卖出建议：若价格反弹至8.1 - 8.2元附近无法突破，可轻仓卖出，止损设置在8.25元，目标看7.9 - 7.95元。

需要注意的是，市场随时变化，本周非农数据（预计6月6日公布）及美联储官员讲话可能引发市场波动，建议控制仓位并灵活调整交易策略。