纸金通：6月18日白银交易策略分析

2025/6/18 9:40:34 来源：纸金通 阅读：1520 次 字体大小: 小 中 大

一、热点新闻与数据解读

近期白银市场波动受多种因素影响。此前白银价格显著上涨，核心驱动因素或归因于市场“非理性亢奋”情绪爆发。上周白银市场呈现强劲多头态势，现货银价单周飙升近9%，此轮涨势主要受钢铁及铝类商品关税政策调整预期催化。从市场资金流向来看，全球最大白银ETF单周吸纳4.6亿美元净流入，刷新近一年纪录，对应看涨期权于上周四演绎名义交易量历史峰值，显示出投资热情高涨。

美国经济数据方面，整体向好，但对金银市场的影响较为复杂。虽然经济数据向好可能会抑制金银的避险需求，但同时也会影响美联储的货币政策走向。目前市场对美联储的降息预期仍在，若后续经济数据出现波动，可能会进一步强化降息预期，从而对金银价格形成支撑。

二、趋势分析

（一）基本面

1. 宏观经济环境：全球经济仍面临一定的下行风险，尽管美国数据整体向好，但经济增长的不确定性依然存在。这种不确定性会增加市场的避险需求，对白银的避险属性形成支撑。

2. 工业需求：白银的工业需求有望随经济复苏而增加，尤其是光伏产业维持较高增速，半导体领域用银量也在增加，这为白银价格提供了一定的支撑。

3. 市场情绪：市场资金流向数据凸显了投资热情，零售投资者、机构客户及套利资金正加速涌入白银ETF市场。但需注意的是，若市场情绪出现反转，可能会导致资金流出，对银价造成压力。

（二）技术面

1. 现货白银：从近期走势来看，现货白银自突破36美元（13年新高）后持续获得强劲买盘支撑。RSI指标摆脱明显超买状态后出现金叉，为进一步上涨打开空间，当前短期主要趋势仍看涨，价格沿趋势线运行。不过，目前银价在37美元附近震荡，上方可能面临一定的阻力。

2. 纸白银：纸白银价格与现货白银价格走势相关，目前在8.579元附近，今日有所下跌。从技术上看，需关注前期支撑位和阻力位的突破情况。

三、交易策略建议

（一）现货白银

1. 做多策略：如果银价回调至36.8 - 37美元区间，且出现明显的止跌信号，如K线出现长下影线、KDJ指标超卖后形成金叉等，可以考虑轻仓做多，止损设置在36.5美元下方，目标看向37.5 - 37.8美元。

2. 做空策略：若银价反弹至37.3 - 37.5美元区间遇阻，且出现明显的见顶信号，如K线出现长上影线、MACD指标红柱缩短等，可以考虑轻仓做空，止损设置在37.8美元上方，目标看向36.8 - 37美元。

（二）纸白银

1. 做多策略：当纸白银价格回调至8.5 - 8.53元区间，且技术指标显示有反弹迹象时，可以考虑适量买入，止损设置在8.47元下方，目标看向8.6 - 8.65元。

2. 做空策略：若纸白银价格反弹至8.6 - 8.63元区间遇阻，且出现看跌信号，可以考虑轻仓卖出，止损设置在8.66元上方，目标看向8.5 - 8.53元。

四、风险提示

1. 地缘政治局势变化可能会引发市场避险情绪的突然波动，从而影响白银价格。

2. 美联储货币政策的不确定性，若美联储的政策与市场预期不符，可能会导致金银价格大幅波动。

3. 市场情绪的变化较为迅速，若投资热情消退，可能会引发资金流出，对银价造成压力。投资者在交易过程中应严格控制仓位，设置合理的止损止盈，以降低风险。